字节再出王炸消息：增资40亿

两年增资3次，从10亿到90亿元，字节跳动发展网贷业务的野心和决心在不断增长。

4月27日，深圳市中融小额贷款有限公司（下称：深圳中融小贷）发生工商变更，注册资本由50亿元人民币增至90亿元人民币，增幅达80%。两年前，这家公司成为字节跳动的全资控股公司。

从开始试水，到如今形成借贷、证券、支付、保险完整的金融版图，字节跳动用了7年时间。

近些年来，手握流量的互联网大厂纷纷入局金融领域，除了扩展自己的商业版图之外，其实最主要的原因还是因为有利可图，可以形成自己的商业闭环，获得更直接的利益。

离钱最近的地方，是赚钱最容易的地方。然而，离钱最近的地方，也是最危险、监管最严、最需要克制的地方。互联网公司做金融最大的困难就是合规性。有所为，有所不为，清楚边界的存在，是互联网大厂做好金融业务的前提。

做得长久，比短期跑得快、赚得多更重要。

七年努力 终成体系

字节跳动的金融版图再一次有了新变动。

企查查App显示，4月27日，深圳市中融小额贷款有限公司（下称：深圳中融小贷）发生工商变更，注册资本由50亿元人民币增至90亿元人民币，增幅达80%。

深圳中融小贷是一家成立于2012年的专营小额贷款业务的公司。2020年4月1日，该公司新增一条股权出质信息，质权人为深圳今日头条科技有限公司。同年10月，字节跳动旗下今日头条全资控股中融小贷。

这笔交易意味着，至此，已经布局信贷业务多年的字节跳动，终于持有了网络小额贷业务的牌照，可以自行开展借贷业务。

本次增资，其实并非是深圳中融小额的首次增资。2020年之后，中融小贷先是将注册资本从10亿增至30亿，增幅达到了200%。6月，继续增资20亿，增幅66%。2021年7月16日，中融小贷注册资本增至50亿。

消息人士向媒体透漏，中融小贷此次再次增资，意味着要加大对抖音电商场景内的小微企业的扶持力度。“增资也是更稳健的方式，保持杠杆率处于行业低位，符合监管指导方向。”据介绍，该增资事项已获监管部门审批通过。

字节面向商家做信贷业务的逻辑其实非常简单。2019年，随着抖音和直播的崛起，抖音开始发展电商业务。但是要打造提升流量价值的一站式商家生意经营平台，就要给商家提供带货变现的便捷工具和内容变现渠道。因此，抖音电商上线了抖音小店。

然而，抖音庞大的流量给抖音电商积累了越来越多的小微商户。这些小微商户对资金周转存在强烈需求，例如经营备货、订单提前收款、客户触达等。而这些需求，也正是字节跳动在金融网贷业务上的切入点。

因此2021年，从需求出发，中融小贷试水推出了面向抖音电商内小微企业主的商户贷等产品。据了解，抖音商家可以在后台获得最高50万的商业贷款，日利率低至0.03%。

除了抖音商家贷款，字节跳动还陆续在抖音上线了面向C端用户的“放心花”“Dou分期”等产品，在今日头条App内推出借贷产品“备用金”。这些产品加上字节之前已经推出的“满分”和“放心借”，一起构成了字节借贷业务的版图。

信贷业务其实只是字节打造金融版图的一个部分。

要说字节开始金融试水，则要追溯到2015年。但直到2018年初，金融业务才正式独立成为字节的一个业务分支。经过7年发展，虽然字节跳动入局金融相比阿里、腾讯等稍晚，但是发展速度却很快。仅仅几年的时间，便已经迅速成型。

在支付方面，早在2018年12月，字节跳动就一连申请了“字节付”等多个带有支付字样的金融物管类商标。直到2020年8月，字节跳动全资收购了第三方支付机构合众易宝，终于也将支付牌照收入囊中。

在保险方面，2018年6月，字节跳动通过全资控股华夏保险经济有限公司，拿下了保险经纪牌照。2019年9月，字节跳动开启了自己的保险服务平台“头号保”。目前，字节的保险业务在抖音和今日头条两大App中都有相应入口。

这些年字节跳动唯一在收缩的金融领域，就是证券。去年9月，字节跳动已退出其在国内的证券产品“海豚股票App”的公司。其在香港的两家公司“松鼠证券”和“恒星证券”，也在与潜在交易方接触或者内部关停过程中。字节清仓证券业务的决心，可见一斑。

大厂做金融：有所为 有所不为

互联网大厂纷纷入局金融领域，除了扩展自己的商业版图之外，其实最主要的原因还是因为有利可图。

“一是因为金融行业直接涉及资金，是离钱最近的领域，赚钱也相对容易；二是因为互联网公司拥有巨大的流量，做金融业务很容易变现，容易形成长尾效应。”易观分析金融行业的高级分析师田杰向铅笔道解释，这也就是不管阿里、腾讯，还是字节、滴滴，但凡称得上互联网大厂的，都不遗余力地拓展自己金融版图的原因。

离钱近，离流量近，事实确实如此。截至2021年底，抖音每年的用户活跃量达6亿左右，而抖音小店也创下了1000亿的交易量。

借钱、花钱、还钱，如果可以让用户都在一家互联网大厂的生态圈中去完成这些步骤，它们何乐而不为。在田杰看来，对互联网公司而言，金融业务主要有两大价值，第一是能丰富其盈利手段，不再重度依赖于广告；第二是能提升整体的现金流，通过一系列金融操作，能大幅度增大公司现金储备。

虽然互联网大厂都把目光盯向了金融这块“肥肉”，但是依旧存在边界。

“互联网公司想要做好金融业务，第一重要的就是注重风控和减少创新，一定要摸清创新的边界，创新过多容易导致社会问题，特别是小额贷款领域，做得久比短期做得好更重要。”田杰认为。

不止是信贷，做证券也是如此。正如字节选择清仓证券业务，就是一个例子。对于字节出售证券业务，以及金融业务战略收缩，有观点认为，这是顺应监管的要求，有防范金融系统性风险的考量。

互联网公司做金融最大的困难就是合规性。“互联网都想紧抱金融，但金融监管天生排斥互联网的乘数效应。金融是强监管行业，过度杠杆容易导致经济脱实向虚，也会导致一定社会风险，所以监管层一般不让金融公司打广告或者会限制它们做营销，但互联网行业偏偏又喜欢创新、营销、试探边界，所以更容易遭来监管的重锤。”田杰解释。

所以最近两年，互联网大厂其实都在或多或少地收缩金融业务，除字节跳动卖出了旗下证券业务外，阿里、腾讯也在明显剥离金融业务，在证券、支付、小额贷款这些领域，目前也只有小额贷款业务还处于扩张中。

有所为，有所不为，清楚边界的存在，是互联网大厂做好金融业务的前提。

做金融最重要的核心永远是风控，没有风控也就无从发展。互联网平台控股持牌机构如果监管措施和监管政策不到位，带来新的监管盲区的同时，也会积聚金融风险。随着国家监管收紧，互联网资本从事重资产类金融持牌业务难度也逐渐上升。

除了政策风险，从互联网企业的生态上来看，做适当收缩并不是坏事。比如证券业务，就需要专业的公司来做。字节的海豚股票App本身日活月活就很低，多年来成绩也不佳。有评论认为，字节跳动舍弃证券行业，看似是做减法，其实更多是为了自身的成长。券商行业对技术和资金壁垒都很高，需要IT和持续的人才建设，这些互联网还有很大的成长空间。

“毕竟相对字节跳动2万亿的整体估值，证券业务只有5-10亿，连九牛一毛都算不上。”一位互联网从业者对铅笔道表示。

虽然字节跳动做金融的过程中，也并不是一帆风顺，但是从目前字节扩张小额贷款来看，并没有放弃金融赛道。金融存在风险，想要减少自身风险，发挥金融业务在自身互联网版图中的作用，字节跳动还是需要注意风控，摸清创新的边界。毕竟做得长久，才更重要。