国产CPU第一股登陆科创板，市值超112亿元，国家集成电路基金为股东

编辑 | Echo

来源 | 独角兽早知道（ID：iponews）

1月6日，国芯科技（688262）正式在科创板挂牌上市。

国芯科技成立于2001年，是一家从事国产自主可控嵌入式CPU技术研发和产业化应用的芯片设计公司，处于集成电路产业链的上游。此次共发行6000万A股，发行价41.98元/股，发行市盈率418.95倍，募资总额25.19亿元。

国芯科技1月6日上市首日开盘报价44.00元，涨幅4.81%；午后股价快速拉升，最高达到53.50元，最高涨幅达27.44%。截止收盘，国芯科技股价46.72元，涨幅11.29%，总市值112亿元。

根据招股书显示，国芯科技2018年、2019年、2020年营收分别为1.95亿元、2.32亿元、2.59亿元，最近三年营业收入复合增长率为15.42%；归母净利润分别为319.66万元、3113.64万元、4574.46万元。

公司2021年1-9月营业收入为2.65亿元，相较于2020年同期上升168.76%，主要原因是国内集成电路行业市场景气度提升，下游客户产品需求明显上升。产品销售收入从2020年1-9月的4838.25万元大幅增加至1.57亿元，同比增加了1.09亿元。

自主芯片及模组产品的营收占比21年1-6月、2020年、2019年、2018年分别为66.37%、32.98%、40.81%、30.96%。

结合公司目前经营状况以及未来发展情况，经公司初步测算，预计公司2021年度实现营业收入在4亿元至4.3亿元之间，较去年同期上升54.15%至65.71%；预计2021年度实现归属于母公司股东的净利润在6500万元至8000万元之间，较去年同期上升42.09%至74.88%。

与同行业公司相比较来看，国芯科技的盈利能力逊色于紫光国微，但整体优于复旦微电和芯原股份。

国芯科技致力于服务安全自主可控的国家战略，为国家重大需求和市场需求领域客户提供IP授权、芯片定制服务和自主芯片及模组产品，主要应用于信息安全、汽车电子和工业控制、边缘计算和网络通信三大关键领域。公司自成立以来一直采用Fabless的经营模式，专注于集成电路的设计、研发和销售；该模式下，公司可集中优势资源专注于产品的研发和设计环节，有助于公司研发能力的提升。

公司2018年、2019年、2020年研发投入占营收比例分别为33.09%、28.68%、32.34%。2018-2020年年累计研发投入金额为2.15亿元，三年累计研发投入占三年累计营业收入的比例为31.32%。截至2020年末，公司研发人员为137人，占比为55.47%。截至2021年6月末，公司已拥有发明专利111项，拥有126项软件著作权和33项集成电路布图设计。

根据招股书显示，本次募集资金将用于云-端信息安全芯片设计及产业化项目、基于C*CoreCPU核的SoC芯片设计平台设计及产业化项目、基于RISC-V架构的CPU内核设计项目，项目总投资额6.03亿元。

截至招股说明书签署日，公司第一大股东麒越基金持有公司13.38%的股份，第二大股东西藏泰达持有公司10.79%的股份，持股比例相近且均未超过30%，发行人任何单一股东均无法控制股东大会或对股东大会决议产生决定性影响，故公司无控股股东。

郑茳、肖佐楠、匡启和直接持有公司14.58%的股权，并通过联创投资、矽晟投资、矽丰投资、矽芯投资、旭盛科创间接控制公司13.79%的股权，合计控制公司28.37%股权，为公司的实际控制人。这三位老板均有CPU芯片研发相关经验，均为享受国务院特殊津贴专家。其中，郑茳和肖佐楠曾在摩托罗拉的芯片设计部门担任要职，为国芯科技初期芯片设计奠定了底层架构基础。

此外，国家集成电路基金以1553.06万股的持股数量，股权比例达到8.63%，是国芯科技的第三大股东；在本次发行后，股权比例为6.47%。

作为国产CPU开发商，国芯科技在市场份额或技术水平上无法与英特尔或Arm匹敌，但其自研CPU为信息安全等关键领域提供了一个自主、可靠的选择，在一些市场中起到了独特的价值。

同时，国芯科技自2001年创建以来，已走过20余年，其营收情况较为稳定。本次IPO或许能够帮助其在技术研发取得一定突破，实现基于C*Core CPU的SoC芯片和基于RISC-V的CPU内核，扩充国产CPU生态，为汽车电子、信息安全等关键领域提供新的选择。

注：本文素材来源于互联网公开渠道，如有侵权请联系删除。内容所述仅代表个人观点，不作为指导依据，据此操作风险自担！