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八巨头“BATJ+TMMD”2019投资单:掷金超千亿 阿里最多金 腾讯最积极

巨头们利用强大的资金能力和资源优势继续加固护城河。

文 | 铅笔道记者 南柯

2019年即将完结,互联网巨头们今年的投资成绩单也逐渐被披露。

从统计数据来看,2019年前11个月,8家头部互联网公司(BATJ+TMMD)投资事件共有226起。其中腾讯投资事件数量最多,为102起,美团点评最少,仅为2起。

从投资规模来看,第一梯队公司的投资总额明显高于第二梯队。阿里、腾讯和京东均保持数百亿元规模,阿里投资金额最高,为1146.10亿元,今年市值缩水严重的百度还是达到了88.32亿元,超过了第二梯对中投资总额最高的字节跳动。

从投资领域来看,企业服务、文娱传媒、金融、人工智能和汽车交通成为巨头们青睐的五大行业,这些行业事件占今年总投资事件比例超一半。另外,巨头们投资的公司所在阶段主要集中在C轮及其以后,为153起,占总投资事件的67.70%。

铅笔道通过梳理这8家公司的投资数据,以期分析巨头们今年的投资布局。

注:本文内容主要来自铅笔道记者采访和网络公开信息,论据难免偏颇,不存在刻意误导。

投资总额累计超千亿

根据铅笔道Data及公开融资数据统计,2019年前11个月中,8家互联网公司(BATJ+TMMD)投资事件共有226起,BATJ的投资数量分别为14起、102起、41起和15起,TMMD的投资数量分别为23起、26起、2起和3起。

具体来看,今年8家互联网公司的投资情况呈现以下特点:

1、投资总额TAJ达数百亿元

从对外投资总额来看,阿里巴巴、腾讯、京东位列前三,投资总额均达数百亿元,其中阿里巴巴高达1146.10亿元,第一梯队投资总额最低为百度的88.32亿元。第二梯队的TMMD整体投资总额偏低,投资额最高的字节跳动为22.17亿元,最低的滴滴出行仅对外投资5.33亿元。

2、投资数量腾讯第一,阿里第二

从对外投资数量来看,腾讯第一,共102起,占比45.13%;阿里巴巴第二,为41起,占比18.14%;此外,字节跳动、京东、百度、小米投资数量均达到双位数,分别占比10.18%、6.64%、6.19%和11.50%。第一梯队中,百度的对外投资数量最少,仅为14起。

3、投资阶段集中C轮及以后

统计结果显示,8家巨头资本投资的阶段主要在C轮及以后。其中,C轮-H轮阶段的投资事件有42起,占总投资事件的18.58%,战略投资有55起,占比24.34%;其他有56起,占比24.78%。

具体来看,BATJ中,阿里的投资轮次更偏重后期,战略和其他投资共有29起,占其投资总事件的70.73%,腾讯从A轮到后期均有涉及,其中C轮-H轮最多,有26起。

4、投资领域集中在企业服务

BATJ+TMD的226起投资事件共分布在18个行业。其中,最受互联网巨头青睐的行业是企业服务,共有40起投资事件;其次为文娱传媒、金融、人工智能和汽车交通行业,分别为23起、20起、18起、18起。前五行业的获投数量占据总数的52.65%,说明在互联网领域,这五大行业市场容量大,入局者多,同时更容易受到资本的关注。

钱都花哪儿了?

1、百度:左手知乎,右手果壳抢内容

2019年,百度投资事件共14起,主要投资领域有内容领域和人工智能,投资阶段主要集中在战略融资阶段。

14笔对外投资中,百度参投威马的30亿元,知乎4.34亿美元融资,不清楚其具体出资额,排除这两笔融资,百度今年最大一笔出资额为东软控股的14.43亿元。东软控股是一家投资信息技术、医疗健康和教育培训的高科技投资与管理企业。融资达成后,双方主要在智能城市、智能教育、智能医疗等关键领域进行合作,积极推进产业智能化变革,百度CTO王海峰还出任东软控股董事。

今年,百度在内容领域比较大手笔的是投资知乎和果壳网,前者与快手联合,参与知乎F轮融资,总额4.34亿美元,后者参与果壳网战略融资。

同一时期,字节跳动也牵手互动百科。百度和字节跳动两家创始人此前分别均表态对于信息流和搜索业务的重视。李彦宏称,他已经亲自领兵信息流业务;张一鸣则曾在内部强调搜索场景的拓展和优质内容的重要性。

百度与果壳联盟,字节跳动与互动百科联手,这也被认为是两大巨头互相探索到边界后的白热化竞争。

2、阿里:200亿投资物流,近百亿布局医疗

2019年,阿里投资事件41起。在投资阶段上,这些公司主要在后期及战略融资阶段获投,这符合阿里一贯强势的投资策略。

从投资数量上看,阿里投资的前三领域包括企业服务、零售和电商、医疗健康,分别为9起、5起、4起。其中医疗健康领域,阿里巴巴今年出资很大,其曾在两个月内对美年大健康进行两次投资,金额分别为18.4亿元和72.5亿元。

此外,阿里巴巴还分别于3月和5月投资阿里健康和爱康国宾,阿里健康的投资额为22.7亿港元。美年大健康和爱康国宾这两个公司的业务都涉及体检相关,阿里健康为医药健康行业提供全面的互联网解决方案。

从投资金额来看,物流、生活服务领域虽然投资数量不多,但这两个领域的投资金额却居其他行业前列。今年,阿里在物流行业的投资公司包括菜鸟网络和申通快递,其中,菜鸟网络获投233亿元,申通快递获得两轮投资,金额分别为98.82亿和46.6亿。生活服务领域的投资事件为阿里本地生活,投资金额30亿美元。

零售及电商算得上阿里的老本行。从该领域已公布投资额的几件投资事件来看,金额超10亿元的有两起,一起是20亿美元收购网易考拉,另一起是对印度生鲜食品及杂货平台“Bigbasket”进行1.5亿美元战略融资。

3、腾讯:名副其实的企服“一哥”

2019年,腾讯投资事件共102起,主要关注企业服务、文娱传媒和金融领域,这些领域的投资事件数量分别为23起、13起和13起。在投资阶段上,这些公司发展阶段涉及从A轮到后期,其中C轮-H轮最多,有26起,占腾讯投资事件总额的比重为25.49%。

腾讯所投公司的投资阶段图

腾讯所投公司的投资阶段图

在40起企业服务的投资事件中,腾讯出手23起,阿里出手9起。腾讯在企服领域出资额为67.78亿,最大笔出资额为20亿,单笔出资额度在亿元以上的有13起。

去年9月30日,腾讯宣布组织架构调整,新成立了产业互联网的云与智慧产业事业群(CSIG),传递腾讯在To B市场重金投入的决心。财报显示,今年第二季度,腾讯金融科技和企业服务业务(包含了腾讯产业互联网等业务)实现收入228.88亿元,同比增长37%,成为增速最快的业务。这或在一定程度上验证腾讯在企服领域的投资成果。

4、京东:27亿买下翠宫饭店

2019年,京东共投资事件15起。在投资阶段上,这些公司主要集中在战略融资阶段。15起投资累计投资金额超百亿。其中出资金额超过10亿元的有5起 ,最大笔出资额为投资京东健康的10亿美元(约70亿元人民币)。京东健康是京东集团旗下唯一经营大健康相关业务的子集团。

京东还有一笔投资比较受到关注。今年2月,京东豪掷27亿元将北京翠宫饭店收入囊中,其曾表态收购翠宫饭店主要为科技研发、商务办公,西边研发人才多,便于招聘。不过外界认为,翠宫饭店的经营范围依然包含餐饮业态,涵盖了销售食品、经营中西餐厅、酒吧和咖啡厅,这或许与京东的餐饮布局相关。

今年前11个月,京东投资数量最多的领域为零售和电商,该领域投资数量为6起。根据公开披露的融资数额,现代家电零售连锁企业“五星电器”获得该领域最大的一笔投资,为12.7亿元。

5、字节跳动:12.6亿元入股虎扑成最大股东

2019年,字节跳动共有23起投资事件。其投资主要领域为社交社区、教育培训,均为4起,属于内容领域,同时今年投资项目中涉及人工智能的有3起,这与字节跳动靠今日头条算法起家不无关系。投资阶段主要集中在战略融资、并购等其他阶段,共计17起,占字节跳动总投资事件比重的73.91%。

从投资金额来看,第二梯队互联网公司的单笔投资额度略要低于第一梯队。在字节跳动15起投资事件中,最高投资金额为12.6亿元。今年6月,字节跳动以12. 6亿元投资虎扑,持股比例为30%,成为虎扑最大股东。

第二高投资额事件是用5700万美元投资创新型大学教育机构“The Minerva Project”。这两个项目均属于内容领域。值得注意的是,8月,字节跳动还以3000万美元参与理想汽车5.3亿美元的C轮融资。

6、小米:发力AIoT,押注社交

2019年,小米科技共有26起投资事件。不同于其他几家巨头,小米科技所投公司处于各个阶段的都有,主要集中在pre-A到B+轮等早期,共有14起,占小米科技总投资事件的53.85%。

在投资领域上,小米科技投资硬件和汽车交通领域事件最多,分别为5起和4起,占比34.62%,此外也有涉及企业服务、人工智能、文化传媒等领域。

在投资金额方面,小米科技也是大手笔,尤其是汽车交通领域。今年11月,小米以4亿美元战略投资新能源汽车小鹏汽车,双方在智能硬件和AIoT领域展开合作,共拓智能生态领域建设。

除了小鹏汽车,小米在汽车交通领域还有3起投资事件,4月以723万美元参与Chalo的A轮融资,6月和9月,对车载产品产产销商“新案科技”进行两次股权融资。其中,Chalo定位为日常通勤解决方案提供商,面向印度二三线城市用户。

此外,小米在社交社区领域还有一笔 8000万美元的投资引人注意。今年2月,搞笑娱乐社交APP最右获得小米科技这笔C轮融资,这不仅刷新最右历来融资额度的最高纪录,也是今年社交社区赛道为数不多的高额融资之一。

7、美团&滴滴:最不积极的投资双兄弟

2019年,美团点评和滴滴出行的投资事件均为个位数,可谓是8家巨头投资动作中“最不积极”的投资方。

今年,美团点评共有2起投资事件,分布在金融和汽车交通领域。这相比其2015—2018年的9起、16起、10起、10起,今年的投资数量有明显下跌。

2019年,美团点评最值得关注投资事件在王兴个人出资3亿美元参与理想汽车的C轮融资。事实上,在出行领域,美团在过去一直都不遗余力。2018年2月,印尼一家网约车平台“Go-Jek”获得美团15亿美元E轮融资;同年4月,美团用27亿美元并购摩拜单车,完善其最后一公里出行闭环。

同样,今年滴滴出行共有3起投资事件,主要聚焦在金融、物联网和旅游户外领域,今年投资事件数量远远低于2017年的12起、2018年的11起。

今年7月,滴滴以5.33亿元投资现代财险,持股比例达32%成为其第二大股东,这被认为是滴滴完善其金融版图的又一举措。据不完全统计,滴滴目前已取得了支付、网络小贷、融资租赁、商业保理、保险代销等5块金融牌照,涉及货币基金、保理、保险、汽车融资租赁、消费信贷等业务,紧密贴合出行场景,初步形成金融生态。

巨头们的投资心思

透过今年巨头们的投资单,我们可以看到以下的投资布局逻辑。

互联网第一梯队BATJ的投资频次和出资额还是要比第二梯队的TMMD高出不少,尤其是阿里和腾讯。阿里是低频高投资,40多起投资事件占据超千亿投资额,腾讯是高频高投,100多起投资事件投资额为834.92亿。同时,第二梯队老大字节跳动投资总额为21.17亿元,和第一梯队的百度投资额相差67.15亿元。

在投资的领域上,一方面,互联网巨头都开始围绕自身领域优势加强投资,加固护城河;另一方面,巨头们也开始呈现跨界投资、蚕食边界的趋势。

最明显的要数腾讯。今年,腾讯总投资102起,低于2017年的139起、2018年的174起。过去两年,文娱传媒领域投资数量一直占据各行业之首,今年,企业服务领域的投资事件反超文娱传媒。不过,就这三年来看,文化传媒投资总量居首位,企业服务逐渐跟上。

这与腾讯的930变革关系紧密。去年9月30日,腾讯进行了自成立以来的第三次重大组织架构调整。原有七大事业群(BG)重组整合,新成立云与智慧产业事业群(CSIG)和平台与内容事业群(PCG)。在连接人、连接数字内容、连接服务的基础上,腾讯希望进一步探索更适合未来趋势的社交、内容与技术的融合,推动由消费互联网向产业互联网的升级。

平台与内容事业群(PCG)涵盖新闻、长短视频、影业、动漫、信息流、社交平台各级管理干部和产品业务。腾讯的计划是在5G时代到来时候,它们成为国内内容流方面的重要媒体。云与智慧产业事业群(CSIG)则集中了腾讯TO B的所有产品业务,使这些业务获得了一个统一的接口,以更加聚合、更加高效的方式为企业客户提供服务。

随着移动互联网从增量走向存量竞争,平台之间打响内容生态战,平台之间、平台与内容公司之间的竞合成为新的常态。大小巨头开始用资本推动新一轮的内容争夺战役,主要争夺点在信息流和搜索。这个领域打的最热火朝天的要数字节跳动和百度。

相对于字节跳动的步步紧逼,百度的投资风格属于防守型。字节跳动的投资逻辑主要是以“内容”为核心,涉及社交、广告、游戏、教育等业务。此前字节跳动已经投资了虎扑、Mual.ly、快看漫画等明星项目。

百度在内容领域投资覆盖游戏、音乐、视频网站、短视频、资讯等多个赛道,它先后投资了快手、网易云音乐、梨视频等。同时,百度布局内容还可与其开发的智能音响等硬件相连接,这也可在其今年人工智能方向的投资事件上可见一斑。

在物流和电商、零售领域,相互掣肘的是阿里和京东。

今年,阿里233亿投资菜鸟网络,98.82亿和46.6亿投资申通快递,30亿美元投资阿里本地生活,这使得物流和生活服务成为其投资金额较高的领域,投资额均超过200亿。同时,相较其他领域,阿里在零售和电商领域的投资数量也是相对较多的。

从参与成立百世,到重金投入并控股菜鸟网络;从宣布5年投入物流产业1000亿元,到先后入股中通和申通,物流已经成为阿里除新零售外最舍得“花钱”的领域。

有业内人士认为,阿里联手菜鸟入股快递企业,只是其布局整个物流产业的冰山一角,后续将把更多资源投入到数据技术研发、智能仓储配送、全球物流枢纽以及针对不同品类的行业物流解决方案设计等方面。

同为电商起家的京东,今年数百亿元的投资主要花在下半年,它的策略是积极买进流量入口,拓展零售场景。7、8月两月,京东先后以战略融资的形式参与迪信通、新潮传媒和生活无忧的业务中。

新潮传媒以电梯作为中产社区的流量入口,是专注于中产家庭消费升级的社区媒体。2019年6月,其已进驻全国4.5万个社区,有电梯屏70万个。京东以10亿元重金领投新潮传媒,足见对新潮巨大流量入口的关注度之高。

再说移动通信终端销售和服务提供商“迪信通”和生活家居日用品连锁企业“生活无忧”,两者的一个共同点是门店数量多且多位于下沉市场。当前,生活无忧的店铺已经覆盖国内28个省170个县市,其中接近75%的门店位于三四线以下城市。

在敏锐的商业嗅觉引导下,巨头们利用其强大的资金能力和资源优势,通过投资参与、并购、战略融资、股权融资等商业手段,或侧重某个领域加强投资布局、或主动攻城略地拓展边界、或被动防守固守核心业务,巩固它们在商场上的立足之地。

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