滔搏国际估值527亿港元 将于10月10日登陆港交所

铅笔道10月4日讯，据本土零售观察消息，中国最大时尚零售商、最大鞋企Belle International Holdings Ltd． 百丽国际控股有限公司（下简称百丽国际）旗下运动品牌代理业务Topsports International Holdings Ltd（6110.HK）滔搏国际将以8.50港元的发行价于10月10日登陆港交所。

最终发行价定于8.30-10.10港元招股价的底端区域，显示目前市场对香港市场的担忧，与此同时，投资者亦将该公司与品牌零售商安踏体育(67.6, 0.60, 0.90%)（2020.HK）、李宁(23.5, 0.35, 1.51%)（2331.HK）等有所区分。

不过新股百威亚太(30.5, 0.90, 3.04%)（1876.HK）发行价27港元，同样位于招股价27-30港元的下限，但上市后连续四个交易日上涨，突破招股价上限。因此，市场预计，滔搏国际以较低发行价上市，可以吸引新投资者，同时增加交易热度。

以8.50港元的发行价计算，滔搏国际将募资79.05亿港元，约合10.1亿美元，超额配售权获行使后，最多募资11.7亿美元。

滔搏国际的上市市值约为527亿港元，几乎相当于2017年百丽国际私有化时531亿市值。

滔搏国际表示，公司的募资所得主要用于偿债，其中45%将用于母公司百丽国际的偿债，27%用于偿还自身短期贷款。

滔搏国际招股书显示，截止2月底的财年周期，2017-2019财年，滔搏国际收入分别为216.903亿元、265.499亿元和325.644亿元，过去两个财年增幅分别为22.4%和22.7%，均远高于行业平均12.5%和11.1%的增幅。

2020财年一季度滔搏国际收入增长则大幅放缓至12.1%，由79.021亿元增至89.371亿元，但纯利增幅仍达23.4%至7.367亿元，2019财年首季纯利5.971亿元。一季度，集团新增29间直营门店至8，372间，下游零售商经营门店净增77间达1，957间。

滔搏国际运营的主要品牌包括Nike 耐克、Adidas 阿迪达斯、Puma 彪马、Converse 匡威、Timberland 添柏岚、Vans 范斯、The North Face 北面、Columbia 哥伦比亚、Asics 等国际品牌，