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同创伟业童子平:看好产业互联网与AI的多层次应用

同创伟业TMT合伙人童子平表示,在经济下行周期当中,更看好帮助企业节流的产业互联网项目

童子平坚持认为,应该由产业拥抱互联网

童子平坚持认为,应该由产业来拥抱互联网

同创伟业为成立于2000年的华南老牌投资机构,投资企业超300家,项目成功退出率超50%。2018年寒冬之下,同创伟业仍然逆势完成超20亿元投资。童子平为同创伟业TMT行业合伙人,曾主导投出韦尔半导体(603501)、勤上光电(002638)、佳创视讯(300264)、托尔思(300229)、A8新媒体(HK08000),等多家上市公司。

本文为铅笔道华南 “论道华南”系列报道,共同分享同创伟业的逆势抗寒之道与TMT赛道的未来展望。

文/ 铅笔道记者 马妮

2018:困难的基金,幸运的风口

“对人民币基金来说是寒冬,对美元基金来讲是收获的一年”,同创伟业TMT合伙人童子平如此评价2018的创投市场寒冬。他表示,对于人民币基金来讲,退出渠道与项目收益挑战了人民币基金以往的商业模式。

根据投中网数据,2018年A股IPO企业数为105,募资规模为1378亿元人民币。相较于2017年436的企业数及2301亿元人民币的,呈断崖式下跌。

退出难也直接影响了项目收益。以往的人民币基金,一个组合当中,投出1至2个IPO便可以完成盈利的商业模式受到了直接挑战。“从前5倍、8倍的退出平均收益,现在平均只有2倍了。”童子平表示。

美元基金则是收获颇丰,港股完成176家中企的IPO,占整体IPO的比例高达7/6,募资规模达到2173亿港币。虽然收获颇丰,但童子平认为美元基金也有隐忧。首先,中概股尤其是互联网项目在香港大面积遇冷,许多项目成交量极少,这也导致基金退出困难。其次,美股港股都处于顶部位置,从股市的角度,有大幅下滑的可能性。

2018年,能数得上的风口中,区块链是不可忽视的一块。仅前四个月,便获得63.06亿元融资,占总融资数额的70.74%。但实际上,童子平判断,区块链真正的应用至少需要3到5年落地,之所以在2018年出现风口,由于移动互联网的红利大潮过去了,资金转向,将区块链炒成了一个小风口。

这个由人力推动出现的“幸运的风口”很快遭遇了空气币、ICO、割韭菜,也使得区块链不可避免的与泡沫联系一起。但实际上,虚拟货币只是区块链中的一种应用,在资本的热情带动下突飞猛进。待到骗局揭穿,只留下一地鸡毛。

产业互联网:重点帮助企业节流

“在下行经济环境下,对企业而言,开源比节流更简单更有效。”童子平说到,依据他对宏观经济环境的判断,未来三年,宏观经济大概率仍然处在下行阶段。在他看来,贸易战只是世界第一强国对世界第二强国长期抑制的一个阶段,而这种抑制根据国家发展规律,将长期存在。

有美国评论家曾说道:“民主党和共和党唯一能够达成共识的,就是遏制中国。”这一方面讽刺了两党的分歧,另一方面反映了遏制中国的优先级。

3年时间正好是同创伟业衡量投资赛道的一个周期,也是选择项目最重要、最首要的衡量因素。在长期的下行渠道下,企业开源将面临集体的困难,相反,能够帮助企业节流,节省成本的企业服务、产业互联网项目将存在刚需。

例如,童子平主导投资的神州光大项目,帮助企业将IT服务外包,节省企业供养IT维护部门的精力与成本。

同时,除宏观经济下行趋势以外,人力成本上升也将是企业需要共同面对的变化。人力成本提高的短期因素为“社保入税”等短期政策因素,长期为人口红利的消退。因此,能够帮助企业节省人力成本的项目,童子平表示将长期看好。

例如,同创伟业所投资的精锐视觉项目,为中小企业提供机械臂使用解决方案。这将在未来为中小企业减少人力成本及缓解流水线用人荒。

AI与互联网,共同“+”产业

早在2016年,ofo、摩拜等项目风头正劲时,童子平就曾在公开活动中表示,许多“互联网+”的项目,弄错了互联网与产业的顺序。比起“互联网+”、“AI+”,他更喜欢“产业互联网”这个说法,产业在前。

“比起互联网去改造,更多的是产业人士在经济下行、人力成本上升的情况下,寻求技术的帮助。”他表示,同创伟业所看好的趋势,是互联网与AI,在结合行业情况下,共同赋能产业,提高产业效率。

在同创伟业挑选项目时,除赛道外,第二个判断条件就是团队。而产业互联网类项目中,团队是否有行业支撑人士,即拥有“AI+”等概念,加号后项目行业资源与经验的行业人士。

童子平认为,行业支撑人士将直接决定项目的应用深度。而应用深度与广度是决定AI这一风口赛道能否真正跑出有价值项目的决定性因素。

根据联合国报告,在其产业分类目录中,中国是唯一拥有41个工业大类,191个种类,525个小类全部工业的国家。在童子平看来,中国的AI拥有非常充足的应用土壤,多层次的应用将会带来无数优质项目。

对于寒冬,童子平坦言,在2018年年初时,同创伟业并没有预料到下滑会这么的迅速,离自己那么的近。他认为,2018年是一个警示,“感冒是因为预判是秋天,实际是冬天,衣服穿少了”。当意识到寒冬来临时,反而会做足准备,穿够衣服。

调整过来的同创伟业并未放慢自己的投资脚步,在投资数量与项目上相较2017年并未下滑,反倒借经验与教训的总结,调整了人民币与美元基金均衡性,加大了早期投资的力度,并转向经济下滑环境下,帮助企业节流类的产业互联网项目。

在童子平看来,华南的投资机构与项目都比较“接地气”,在市场火热的情况下,由于比较注重现金流,融资与宣传节奏较慢,成长节奏也被拖缓。但在寒冬中,无论是投资机构还是项目,由于不太依赖于VC的不断接棒,现金流优势能够帮助项目在寒冬中蛰伏,待开春爆发。同创伟业也将于项目们一道,在寒冬中蓄力,待开春时收获。

铅笔道“论道华南”大会

当模式创新、资本驱动和法治规范成为商业运营的主轴,各行各业将迎来哪些机遇与挑战?各个细分领域将爆发怎样的可能性?2019年华南的资本风口何去何从?为了更深入探讨2019华南地区的发展路径,铅笔道华南将于2019年1月19日举办“论道华南”大会,邀请优质创业家,顶级投资人以及各行各精英领袖共论华南发展之道。

(点击图片立即报名)

 
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