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90年代下海的博士投资人:50万刀起步曾错过唯品会 130余项目收益56亿元

对于被投企业,银杏谷资本深度参与其中的数量超过50%。

陈向明认为投资不仅要参与,更要去推动甚至引导。

陈向明认为投资不仅要参与,更要去推动甚至引领。

文| 铅笔道 记者 孙娇

“早期投资不是后视镜,更像望远镜,要看得远一点,聚焦一点,有时还像水晶球,要看常人看不到的另一个时空的东西。”

这是陈向明对早期投资的理解。深扎半导体行业数十年,他有着传统产业人的务实,“前瞻”一直是他的投资关键词。自成立以来,银杏谷坚持以“云计算、大数据”为核心,投资技术驱动型创业企业。

这一理念来自于他在六年前的认知,彼时,阿里云在阿里内部尚受质疑,但凭借产业经验,他认为云计算是未来的方向,并围绕云、智能终端以及应用场景进行投资布局。

创立至今,银杏谷投资的早期项目数量超过130个,累计投资收益约56亿元。

随着云计算、大数据的发展,银杏谷正将战略重心移向人工智能,并已在该领域投资了多个项目。在陈向明看来,人工智能正从作秀阶段走向各个行业的落地应用。

注:陈向明承诺文中数据无误,为内容真实性负责。铅笔道作客观真实记录,已备份速记录音。 

投自己最擅长的

涉足投资之初,陈向明也有过痛心疾首的错过。

“本有机会投资唯品会的。”那是在2011年,进口电商平台艰难成长,出口电商正崭露头角。“不知道哪个方向会先起来。当时浙江这边很多把国内的东西卖到国外去,有卖窗帘的、卖婚纱的、卖电子产品的,我们就投了一家这样的公司。”

如今回忆,陈向明觉得只看到了表象,没有看到本质,“还是对消费理解的不透彻”。

这与他的产业属性有关。制造业出身、半导体行业老兵,他对技术有着天然的亲切。而做投资的初衷正在于希望传统产业能够拥抱新技术。

时间拉回到九十年代,风险投资在国内尚是陌生词汇,陈向明的团队则幸运地成为了第一批受益者。刚刚大学毕业的年轻人拿到50万美元的风险投资开始创业,如今,半导体企业士兰微电子早已上市,并拿出主营业务利润的一部分来支持早期创业者,由此开始早期投资之旅,银杏谷资本由此而来(现由浙江省五大企业集团共同出资)。

投什么?团队制定了三条原则:投比半导体更让人兴奋的行业;投充满激情的年轻人;不仅给创业企业资金上的支持,还要给予产品、技术、管理上的支持。不断的试错也让陈向明的投资范围更加聚焦,“只投自己最擅长的”。

但随即另一个问题摆在了眼前:如何寻找比半导体更让人兴奋的行业?与多数投资机构一样,银杏谷试图建立自己的行研团队,对热门赛道进行分析,但陈向明对效果却不甚满意。“后期投资可以看财务报表,早期投资只能看方向。我们总觉得投医疗就应该把医疗行业研究透彻,投半导体就应该首先研究半导体,但实际上并不可行。你以为自己很专业了,跟行业里的人一聊,就会意识到还是很肤浅。”

如何站在行业前沿,正在陈向明迷茫之际,阿里云出现了。2013年,阿里云业务在国内饱受质疑,但在陈看来,他仿佛抓到了一条可以串联一切产业的数据导线,在这条数据导线上,银杏谷的投资策略正逐渐成型。

与阿里云站在一起

“没什么深层的逻辑,就是一个产业人对新技术的朴素认知。”现在回顾,陈向明庆幸“押对了宝。”彼时,团队围绕半导体布局了产业上下游的一些公司,从制造业的角度出发,他认为信息数据化是大方向,且国外,亚马逊已将云计算作为一个确定的战略规划。因此,他决定将投资布局与阿里云深度绑定,投传统产业中上云的公司以及提供云服务的公司。

这种思路的转换反而解决了陈向明一直纠结的问题。“以前不知道投什么,总觉得要建立很专业的团队去理解行业,现在阿里云给了我答案。”在他看来,行业里最优秀的企业一定会抓住上云的先机,有潜力的企业也会利用云服务、大数据弯道超车,而这两种团队正是投资人看好的标的。

循着这个方向,银杏谷资本不仅是投资的参与者,更成为了创业的推动者,数梦工厂就是其中的典型代表。“当时我们觉得政府上云的需求是肯定的,在硅谷半导体产业刚起来的时候,政府也是第一批采购方。而国内还没有这样的服务公司。我们就找到了一支有这种想法的团队,与他们一起创业。”

2015年8月被投之后,作为国内第一批提供云计算、大数据解决方案的创业公司,数梦工厂在两年内完成7.5亿A轮融资,进入独角兽名单。而随着被投企业的发展,银杏谷资本围绕阿里云的投资逻辑也逐渐清晰。

陈向明称其为“who 联网”,“谁联网比互联网更加重要,云要跟各个行业的龙头结合才有价值”。他认为未来几年是传统产业全面反攻的阶段,经过互联网的洗礼,活下来的传统企业大多体格健壮,有创新意识,而云计算、大数据正是他们全面反攻的武器。

在此观点下,银杏谷布局了云徒科技,为企业提供基础设施云化、业务云化、数据智能化等服务,目前其覆盖的行业包括汽车、地产、快消、农业、3C、政企、医药等。而在公司成立之初,银杏谷资本不仅作为投资方,更是担任了找人、找方向的战略角色。

押注人工智能

在去年的年终总结会上,陈向明将“云计算、大数据”作为银杏谷资本的投资关键词,同时,他提出了另外一个核心词汇:人工智能。

陈向明认为,虽然人工智能已经被喊了很多年,但只有数据从局域变为全域,计算的边界被不断打破之后,人工智才能变得神奇。在他看来,好戏刚刚开演。

至于投资逻辑,他则将之前的“who联网”进一步升级为“云、端、景”,云包含上云的优秀企业以及提供云服务的团队,端则是智能硬件、模块、芯片等,有了云和端的基础,各个行业的应用场景正是银杏谷会重点布局的方向。

而在另一个维度,博士毕业的陈向明表示银杏谷未来要和科学家站在一起,同他们一起探讨业务方向,帮助他们组建团队,利用银杏谷的经验去帮助科学家产业化,“让科学家离财富更近一些”。

共创,这一直是陈向明坚持的理念。他介绍银杏谷资本是在用创业的思维做投资,而对于被投企业,团队深度参与其中的数量超过50%。对于这种状态,陈向明形容为亢奋,“不一定风险更小,但一定更加刺激”。

/The End/

编辑   付文学     校对  玛依热

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