戈壁领投500万刀 对冲基金掌门耗1年搭跨境理财架构 全球公募基金一键买

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文| 铅笔道 记者 唐郡

►导语

北京建国门，某大厦8层。苏同明窝在一间三四平方米的房间内，屋里放着一张办公桌、两把椅子，桌上摆着电脑、文件、钱包和没来得及扔的外卖餐具包，其中一把椅子上落了一层薄灰。屋外是装修施工现场。

一年前，他创立海外理财平台牛交所，打算为国内年薪在10万～100万元的中产阶级提供海外公募基金理财通道。

然而，搭建跨境投资架构比想象中困难。其中涉及海外资产管理公司、银行、监管机构、第三方监管等，他几乎每天都要跟各方周旋。App上线时，平台堪堪接入20家资产管理公司约150支公募基金。

此后，项目推进似乎顺利不少。几天前，他带着团队搬进新办公室，同时宣布获500万美元A轮融资，一切好像步入了新的阶段。

但接下来的推广获客也不轻松，竞争对手虎视眈眈，苏同明的艰辛旅程或许远未结束。

注: 文章根据采访录音整理，有录音备份，铅笔道为内容客观性背书。

建立对冲基金

苏同明仍然记得大四那年的秋天，他即将从外交学院英美文学系毕业，有可能进入某广告公司成为一名文案。

一次机缘巧合，他在北大听了一场摩根士丹利的招聘宣讲会。台上的人讲述着一个与他所处完全不同的世界：每天直面CEO、基金经理，买卖大公司。“一听就很有技术含量、很牛。”

“一个阳春白雪的文科男生突然看到了金融行业的花花绿绿。” 苏同明这样形容当时的情形。他激动得当场递交了一份简历，并邀请主讲人到外交学院开办讲座，被对方夸奖“就是他们需要的人才”。

结果没有过程“鸡血”，他没有获得面试机会，但进入金融领域的念头就此扎根。人生在这里拐了个弯，他想方设法进入了金融行业，从PE、FOF到对冲基金，一点点积累下丰富的从业经历。

如果说 进入金融行业是苏同明的第二个大胆尝试，那么第一个应该是创业。大学期间，他曾不止一次尝试创业，把英语培训等学生能想到的创业项目折腾个遍，尽管没有成功，但创业的念头从未停下。

2015年，苏同明终于将金融和创业结合在一起。准备一年多，他攒了一个6人团队，打算建立一支能源行业的对冲基金，专门投资海外能源项目。

他找到上市公司股东等高净值人士募集资金，但过程比想象中艰难。大部分投资人对能源行业缺乏了解，再加上监管影响，募资只完成了一部分。

虽然对冲基金如期搭建起来，并为投资人获得13%的年化收益，但基金规模有限，2%的管理费无法覆盖基金运营成本，“投资人赚了，自己亏了”。

眼看着对冲基金行不通，他必须另谋出路。

对接海外理财通道

募资期间，不少客户曾向他反映，他们希望投资多样化的海外理财产品。国外确实存在不少成熟的理财产品，但国内投资人不清楚情况，投资难度较大。

苏同明意识到，比起一支基金产品，客户更需要的可能是理财产品信息及有效的投资通道。卖基金不如管理基金有技术含量，但市场更需要前者，他决定拥抱市场。

同时，他发现，高净值人群并不缺少海外投资渠道，且决策时间相对较长，选择众多。为他们服务，成则获得大笔佣金，不成就前功尽弃。零或者一，这不是他喜欢的方式。

中产阶级却不同。国内不少中产阶级很难获得海外投资渠道。他们普遍对金融知识知之不多，缺乏了解海外理财产品的渠道，财力上也难以达到海外理财门槛。但苏同明认为，互联网可以解决这些问题。

2015年年底，他创立海外理财平台——牛交所，计划为国内存在海外理财需求的中产阶级人群（年薪10万～100万）提供海外优质资产投资渠道。

何为优质资产？苏同明认为，中产阶级更需要安全性较高、流动性较好的资产，收益的重要性在两者之下。因此，能够提供每日申购赎回的公募基金成为最佳选择。他打算先为国内投资者对接海外大型基金公司（黑岩、摩根等）的公募基金产品。

由于开户限制等原因，国内投资者很难直接购买海外公募基金。苏同明必须搭起一座桥，连接投资者和基金公司。

这座“桥”比他想象中难搭。他需要成立实体、开银行账户、托管账户，找会计师事务所、审计师事务所等第三方监管机构开展调查，还需到相关监管机构完成备案。由于涉及资金跨境流动，他还必须符合多方监管要求，搭“桥”难度瞬间上升不少。

那段时间，他几乎每天都坐在电脑前写邮件、盖章、找律师、扫描文件。工作强度是早上9点到晚上11点，每周6天。

App上线

去年7月，牛交所App上线，这座“桥”刚刚搭好，接入了全球20家资产管理公司约150支公募基金。

值得一提的是，牛交所与星展银行（DBS）合作完成资金托管。用户需自行换汇，然后在平台上充值（资金汇入星展银行托管账户），随后才能开始投资。

App刚上线不久，苏同明收到一条微信好友请求。对方是戈壁创投的投资经理李哲，希望能与他见面聊聊。但他正好要到新加坡开会，见面被推迟。

新加坡归来，苏同明跟戈壁创投的合伙人见了一面。没想到过程非常顺利，双方很快确定投资事宜。与此同时，牛交所App陆续上线了可随时申购赎回的美元债券和美元宝（债券＋货币基金），产品架构基本搭建完成。

今年3月，牛交所完成由戈壁创投领投的500万元A轮投资。

下一步，苏同明准备将重点放在平台推广上。此前，他已经确定了海外留学、旅游、移民、置业等几个典型海外理财需求场景，“这些人要么在国外、要么是未来一到三年内有大笔海外支出”。

接下来，他会通过运营内容、媒体合作及在新兴媒介平台合作获取用户。

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编辑   韩正阳     校对   赵芳馨